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中粮生化:资产整合利好兑现,燃料乙醇市占率大幅提升

发布时间:2018-05-14    研究机构:兴业证券

投资建议:资产整合兑现,市占率大幅提升叠加政策推广力度加大,看好公司未来发展,调整盈利预测后,预计公司2018-2020年净利润分别为2.61/2.86/3.16亿元(不考虑此次并购),对应EPS分别为0.27/0.30/0.33元,对应PE分别为49/45/41X(按照停牌前最后交易日收盘价计算);考虑此次并购所带来的业绩增厚以及股本增加,预计公司2018-2020年净利润分别为2.6/10.07/11.8亿元(假设2019年全年并表),对应EPS分别为0.15/0.60/0.70元(考虑股本摊薄),对应PE(按照停牌前最后交易日收盘价计算)分别为89/22/19X,维持审慎增持评级。

风险提示:政策风险、燃料乙醇发展不达预期等。

申请时请注明股票名称